La inflación ahora encabeza la lista de preocupaciones de los family offices, pero las acciones siguen siendo su destino favorito para nuevo capital. Alrededor del 46% aumentó su exposición a acciones públicas durante el último año, según el Informe Global Family Office 2026 de Citi Wealth.
La encuesta incluyó a 351 family offices en 41 países. Para el próximo año, el 37% espera agregar acciones de mercados desarrollados, frente al 3% que planea aumentar su exposición a criptoactivos.
La inflación sube en la lista de preocupaciones mientras las acciones atraen el capital
El informe de Citi muestra que el 63% de los encuestados mencionó la inflación como su principal preocupación, un aumento desde el 37% en 2025. Las preocupaciones por los aranceles, que lideraron el año pasado, cayeron al 18% desde el 60%.
Estas preocupaciones no se han traducido en ventas de acciones. La encuesta muestra que solo el 12% de los family offices redujo su exposición a acciones públicas en los últimos 12 meses.
El aumento neto en las asignaciones a acciones públicas también fue 23% mayor que en la encuesta de 2025. En los próximos 12 meses, solo el 5% de los family offices planea reducir su exposición a acciones de mercados desarrollados globales.
Alexandre Monnier, jefe de asesoría para family office en Citi Wealth, dijo a CNBC que las asignaciones no han cambiado tan bruscamente como los temores por la inflación.
“Creo que los family offices se están volviendo más sofisticados y ven la gestión de riesgos como algo más activo, lo que les permite mantenerse invertidos durante períodos de incertidumbre, en lugar de retirarse como podrían haberlo hecho históricamente”, dijo.
Los balances familiares en EE.UU. muestran una inclinación similar hacia las acciones. Las acciones representan el 39.9% del patrimonio neto de los hogares, la mayor proporción en los registros de la Reserva Federal.
El capital acumulado en viviendas cayó al 19.3% en el mismo trimestre, dejando una diferencia de 20.6% entre ambas medidas.
Las criptomonedas superan la prueba de barreras pero no entran en la lista de compras
Los criptoactivos no han compartido el apetito por acciones. Frente al 3% que planea aumentar, el 14% de los family offices espera reducir sus holdings de criptoactivos en el próximo año.
Estos recortes planeados se presentan aunque el 46% de los encuestados dijo a Citi que no ve barreras significativas para aumentar la asignación. El obstáculo más mencionado fue la falta de experiencia interna o de marcos de gobernanza, señalado por el 27%.
Las oficinas de Norteamérica señalaron esta brecha con mayor frecuencia, en un 34%. Citi reconoció que, aunque los obstáculos son bajos, aún no se ha visto un aumento significativo en la asignación de criptoactivos.
La próxima encuesta anual de Citi mostrará si esos recortes planeados se llevaron a cabo.
