Las finanzas descentralizadas (DeFi) están de capa caída. El hype de los últimos años se ha desvanecido y varios protocolos no han logrado ganar terreno.
La garantía de DeFi se ha hundido en un 77.6% desde su máximo histórico en diciembre de 2021. La caída es mayor que el 71% que han caído los mercados de criptomonedas.
Además, muchos de los cientos de protocolos recientemente lanzados simplemente colapsaron. Según los investigadores, hay tres razones principales por las que esto ha sucedido.
SponsoredEl 10 de enero, el analista de DeFi ‘CyrilXBT’ sugirió que tres errores críticos afectaron a los protocolos de DeFi en este ciclo bajista.
Riesgo, ingresos y apalancamiento
“La mayoría de los protocolos Defi tienen una gestión de riesgos deficiente, ingresos insuficientes y el uso excesivo del apalancamiento”, afirmó.
La mitigación del riesgo sistémico es un factor clave para el éxito de una plataforma DeFi. El año 2022 vio innumerables hacks, exploits, ataques de bridges cross-chain, contratos inteligentes comprometidos y rug pulls.
Sponsored SponsoredSegún un informe reciente, las pérdidas de criptomonedas y DeFi alcanzaron los 3,9 mil millones de dólares el año pasado. La mala gestión de riesgos es una vía rápida al fracaso para cualquier protocolo DeFi.
La capacidad de generar ingresos y seguir siendo rentable es otro factor crítico. El investigador señaló:
“Una de las razones citadas con más frecuencia por las que los protocolos DeFi tienen problemas es su incapacidad para generar ingresos sostenibles que agreguen un valor significativo al ecosistema de la plataforma”.
Los tokenomics mal diseñados con altas tasas de inflación son una señal de alerta. La alta inflación aumenta el suministro de tokens, por lo que la liquidez abandona el ecosistema si no se mantiene el valor del token.
El tercer factor crítico es la sobre exposición al apalancamiento. Los protocolos que tenían tokens que podrían usarse como un activo para pedir préstamos quedaron atrapados por los usuarios que tomaron posiciones sobreapalancadas
El apalancamiento también ha sido la causa de algunos de los principales colapsos del año pasado, como Celsius y Three Arrows Capital (3AC).
DeFi volverá más fuerte, pero es probable que solo sobrevivan los protocolos más aptos sin exposición a estos tres defectos críticos.
Lido se convierte en el nuevo rey de las DeFi
Sponsored SponsoredHay una reorganización en la parte superior del ecosistema DeFi. La plataforma de liquid staking Lido ha derrocado al pionero de la stablecoin MakerDAO.
Según DeFiLlama, Lido tiene la mayor cuota de mercado de todos los protocolos DeFi con un 13.8%. Además, tiene un valor total bloqueado de 6,6 mil millones de dólares, que está justo por encima de los 6,4 mil millones de dólares de MakerDAO.
Sponsored
Lido ha estado en racha recientemente a medida que los derivados de liquid staking cobran impulso antes de la actualización Shanghai de Ethereum.
Curve Finance es el tercer protocolo DeFi más grande con 4,3 mil millones de dólares en valor bloqueado. Además, el total de todo el ecosistema es de 47,6 mil millones de dólares, lo que representa una caída del 74% en los últimos 12 meses.
