Binance debe dejar de ofrecer margen de trading en altcoins con poca liquidez [Opinión]

En agosto, el mundo de la criptomoneda experimentó una llamada de atención. En Poloniex, los CLAMS colapsaron en un – 80 por ciento en sólo 45 minutos y dieron lugar a 1.800 BTC (20 millones de dólares) en liquidaciones. La historia era nada menos que notable. Una oscura moneda alternativa con un volumen de operaciones de alrededor de 10 millones de dólares en ese momento había costado 20 millones de dólares en daños y perjuicios.

Dejó a muchos en la industria de las criptomonedas pensativos. ¿Para empezar por qué Poloniex permitía el trading de margen en una moneda alternativa como CLAMS?

Esta llamada de atención aparentemente no fue suficiente

Mirando el reciente colapso de los precios de Matic, estoy experimentando un déjà vu, una vez más.

En septiembre, Binance agregó a Matic a su plataforma de operaciones de margen. Aquí comenzó el problema que se convirtió en el vergonzoso fiasco de ayer, en el que se produjeron pérdidas de -70 por ciento en tan sólo una hora.

Según informes recientes, alrededor de 1.1B Matic estaba a la venta a medida que el hundimiento se aceleraba. Esto indica que el accidente fue, de hecho, orquestado por una entidad. Un sorprendente 44 por ciento de la capitalización total del mercado de esta criptomoneda estaba a la venta en el libro de pedidos.

People are underestimating the extent of this dump. At one point I saw over 1.1b units for sale (after the dump had already begun) for a coin with only 2.5b units of circulating supply. Easily over 44% of the total market cap of this coin was for sale in the order book.

— MastermindCam (@mastermind_cam) December 10, 2019

La estrategia para obtener ganancias en este mercado similar al casino es muy simple para las ballenas: sólo falta el margen de trading y después deshacerse de todas sus propiedades para forzar una venta en cascada. Cuanto mayor sea la cantidad de suministro circulante que controle, más fácil será. Es una forma segura de obtener ganancias, dado lo podrido que es el trading de margen para muchas altcoins.

Para poner las cosas en perspectiva, una acción de precio similar en Bitcoin habría hecho que bajara a 2.500 dólares en sólo 30 minutos.

If you scale up what just happeend on MATIC, it would be like someone dumping 750,000 btc in 30 minutes and taking us to $2500.

— lowstrife (@lowstrife) December 10, 2019

Reacción en cadena

Las pérdidas en cascada en Matic desencadenaron los robots en Binance, lo que causó el colapso de muchos otros altcoins.  Harmony (ONE), Ravencoin (RVN), Elrond (ERD), y tantos otros también experimentaron grandes pérdidas a pesar de no tener nada que ver con Matic.

Cuando la ecatombe se detuvo, todo el mercado sufrió la manipulación de una criptomoneda y su volumen de trading ridículamente inflado. Incluso ahora, Matic tiene absurdamente un volumen de operaciones de 358 millones de dólares con una capitalización de mercado de sólo 52 millones de dólares en el momento de escribir este artículo.

Es hora de que los exchange, como la Binance, asuman su responsabilidad

Entonces, ¿qué lecciones podemos aprender de todo este calvario?

En primer lugar, Binance no tiene por qué ofrecer margen de trading en altcoins de baja capitalización de mercado. Carecen de la madurez de mercado necesaria para ser negociados con margen y a menudo se mantienen en manos de unas pocas entidades, como fue el caso de Matic.

En segundo lugar, Binance debería dejar de culpar a ‘las ballenas’ o a ‘grandes traders en pánico’ por explotar algo que ellos mismos crearon por diseño. Si se da a las grandes entidades el marco y la oportunidad de manipular el precio hasta los extremos, ¿se les puede culpar realmente por explotarlo? El problema radica en que Binance ofrece estos altcoins en con trading de margen, para empezar.

Our team is still investigating the data, but it's already clear that the MATIC team has nothing to do with it. A number of big traders panicked, causing a cycle. Going to be a tough call on how much an exchange should interfere with people's trading. https://t.co/wOVF6tEBkQ

— CZ 🔶 BNB (@cz_binance) December 10, 2019

En tercer lugar, Binance debería considerar seriamente ofrecer sólo el trading de margen para las tres principales criptomonedas (Bitcoin, Ethereum y Ripple). Como mínimo, no tiene sentido ofrecer apalancamiento 5 veces mayor para las altcoins más pequeñas.

En este momento, Binance ofrece una amplia variedad de altcoins para el trading de margen: Ravencoin (RVN), Cosmos (ATOM), QTUM, Ontología (ONT), Chainlink (LINK) y más. Otras exchange ofrecen aún más altcoins con menores capitalizaciones de mercado para el trading de margen. La pregunta es, ¿cuál será la próxima ficha de dominó que caerá?

Imágenes cortesía de Binance, Twitter, Shutterstock.